Efisiensi Pasar Valas (Valuta Asing) : Definisi dan Jenis Efisiensi Pasar Valas (Valuta Asing)

Menentukan efektivitas pasar
Istilah efektif yang digunakan dalam Tackar (1991 46 46) di pasar keuangan meliputi efisiensi klasifikasi, efisiensi operasional, dan efektivitas biaya . Efisiensi klasifikasi adalah alokasi sumber daya yang sudah dalam kondisi baik, dan perubahan lebih lanjut dalam alokasi sumber daya tersebut tidak akan meningkatkan keamanan perekonomian. Menekankan efisiensi operasional Efisiensi dicapai ketika beroperasi dengan biaya operasional yang rendah. Pertanyaan apakah nilai properti sama dengan nilai ekonomi didasarkan pada efisiensi harga. Efisiensi informasi tergantung pada kecepatan proses informasi dan keakuratan informasi yang dikirimkan.
Menurut Samuelson dan Nordhausen (1985), pasar yang efisien adalah pasar di mana semua informasi terintegrasi dengan cepat ke semua pelaku pasar dan tercermin dalam penetapan harga pasar. Jika pasar efisien, nilai aset akan mencerminkan semua informasi yang tersedia saat nilai aset meningkat. Kunkoro (1996 98) berpendapat bahwa pasar efisien ketika investor dapat menggunakan informasi secara efisien untuk mendapatkan keuntungan. Dalam margin keuntungan, investor membandingkan nilai real estat dengan data yang tersedia untuk umum. Ketika nilai aktual properti melebihi nilai relatif, investor memproses data lebih cepat dan berdagang sesuka mereka. Untuk mendapatkan keuntungan, nilai real estat telah disesuaikan dengan nilai saldo.
Fama (1965) menggambarkan pasar yang efisien di mana beberapa peserta yang rasional dan aktif selalu berusaha untuk keuntungan yang tinggi, bersaing satu sama lain untuk memprediksi pangsa pasar di masa depan, dan tetap up-to-date informasi. . Publik semua pelaku pasar. Dengan kata lain, jika nilai properti merupakan tanda alokasi aset, ia harus memberikan informasi penting tentang perubahan pasar di masa depan dan menyebarkannya kepada pemasok dan pelamar. Oleh karena itu, jika harga pasar segera mencerminkan semua informasi yang diperlukan, pasar dikatakan efektif. Telah diprediksi bahwa margin keuntungan yang diharapkan secara teknis nol.
Menguji pernyataan ini seperti melihat investor membandingkan pendapatan riil mereka dengan harga yang wajar. Penting untuk memahami bagaimana ekspektasi diciptakan dalam eksperimen nyata. Harapan yang masuk akal berarti tidak ada kesalahan sistematis dalam peramalan. Oleh karena itu, perubahan harga harus bersifat acak, karena perubahan ini tidak dapat diprediksi berdasarkan fakta masa lalu.
Faye Ming (2001 36-37) berpendapat bahwa efisiensi pasar forex berarti bahwa harga perdagangan mencerminkan semua informasi yang relevan. Karena harga saat ini mencerminkan data masa lalu, perubahan harga tidak membuat pola unik, tetapi mengikuti pola acak. Contoh perbedaan acak adalah perubahan harga di masa lalu yang tidak digunakan untuk memprediksi perubahan harga di masa depan.

Jenis Efektivitas Pasar Forex
Fama (1965) berpendapat bahwa ada tiga jenis utama efisiensi pasar.

SEBUAH. Bentuk lemah (pasar lemah efektif)
Bentuk lemah (efektif pasar lemah) mencakup semua informasi transaksi sebelumnya dan harga pada harga saat ini. Ini berarti bahwa pandangan saat ini adalah ramalan yang sangat baik untuk masa depan.
B. Bentuk semi-padat (Pasar efisien semi-padat)
Spot adalah pasar semi-kaku (semi-highly efficiency market) di mana informasi nilai tukar lebih besar dari nilai tukar historis tetapi mencerminkan semua informasi yang tersedia untuk publik.
Bentuk Kuat (pasar paling efisien)
Bentuk kuat (pasar kuat efektif) di mana harga mencerminkan semua informasi yang dapat diidentifikasi. Jadi analis investasi dan lainnya bisa mendapatkan rata-rata pengembalian yang stabil. Namun, ketika bank sentral melakukan intervensi di pasar valuta asing, efisiensi pasar yang kuat tidak akan berlanjut.